อุปทานฮีเลียม: เสถียรภาพหรือฟองสบู่อื่น?

สองปีฮีเลียมการขาดแคลนได้สิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการแล้ว แต่เสถียรภาพของตลาดยังคงเป็นปัญหา เนื่องจากอุปทานยังคงไม่แน่นอน

ฟิล คอร์นบลูธ กล่าวว่า: "ฮีเลียม ปัญหาขาดแคลน 4.0 สิ้นสุดลงแล้ว ไม่ใช่ว่ามันจะจบลง แต่มันจบลงแล้ว”

กระแสเข้ามาวัสดุฮีเลียม จนถึงต้นปี 2024 ทำให้การได้รับสินค้าคงคลังใหม่ง่ายขึ้น Gazprom กำลังเพิ่มอุปทานทั่วโลกโดยการเพิ่มตู้คอนเทนเนอร์ขนาด 11,000 แกลลอนประมาณ 50 ตู้ต่อเดือน ซึ่งเพิ่มขึ้น 10% วิชาเอกซัพพลายเออร์ฮีเลียมได้ยุติการจัดสรรแล้วด้วย

กรบลูธตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ความต้องการฮีเลียมในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ เริ่มฟื้นตัวแล้วยังต่ำกว่าระดับปี 2565 “ตลาดบางแห่งมีอุปทานล้นตลาด โดยเฉพาะจีน ซึ่งอุปทานราคาถูกของรัสเซียและอุปสงค์ด้านอิเล็กทรอนิกส์ที่อ่อนแอหลั่งไหลเข้ามา ทำให้เกิดการเคลื่อนตัวของตลาด” แม้ว่าจีนจะเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสอง แต่ปัจจุบันกลับกลายเป็นตลาดที่ทำกำไรได้น้อยที่สุด

ราคาสัญญาฮีเลียม กำลังประสบกับ "กระแสย้อนกลับ" ราคาสำหรับสัญญาใหม่และการต่ออายุอ่อนตัวลง ในขณะที่ราคาสัญญาที่มีอยู่ยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยที่ราคาสูงขึ้นเนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนที่ซัพพลายเออร์รายใหญ่ต้องเผชิญ

สาเหตุของการขาดแคลน

หลังจากประสบปัญหาขาดแคลนบ่อยครั้งตลอด 16 ปี คาดว่าปี 2565 จะเป็นปีที่ตลาดฮีเลียมในที่สุดก็เปลี่ยนไปสู่การจัดหาที่เพียงพอด้วยการเปิดโรงงาน Amur ของ Gazprom แต่เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดต่างๆ เช่น การระเบิด ไฟไหม้ และไฟฟ้าดับ ขัดขวางการฟื้นตัวอย่างรุนแรง

“หลังจากการเริ่มต้นโรงงาน Amur ในช่วงสั้นๆ ไฟไหม้ในเดือนตุลาคม 2564 และการระเบิดร้ายแรงในเดือนมกราคม 2565 ทำให้การเข้าสู่ตลาดของโรงงาน Amur ล่าช้าไปจนถึงเดือนธันวาคม 2566”

BLM ยังประสบปัญหาไฟฟ้าดับครั้งใหญ่ระหว่างเดือนมกราคมถึงมิถุนายน 2565 ซึ่งทำให้อุปทานในตลาดลดลงประมาณ 15%

ปัจจัยเหล่านี้ เมื่อรวมกับการหยุดชะงักของอุปทานอื่นๆ ที่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกัน ส่งผลให้เกิดการขาดแคลน

แนวโน้มปี 2567

Kornbluth กล่าวว่าอุปทานจะยังคงเพียงพอในปี 2567 ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของโรงงาน Amur ของรัสเซีย “อามูร์คาดว่าจะจัดหาปริมาณ 500 ล้านถึง 600 ล้านลูกบาศก์ฟุต (MMCF) สู่ตลาด อามูร์ยังค่อนข้างใหม่ ดังนั้นเราต้องดูว่าพวกมันสามารถผลิตได้อย่างน่าเชื่อถือหรือไม่”

การคว่ำบาตรใหม่ของสหภาพยุโรปอาจขัดขวางตลาดโดยการจำกัดการจัดหาก๊าซอามูร์ อย่างไรก็ตาม คาดว่าตลาดจะได้รับแรงหนุนจากความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่เพิ่มขึ้นและการว่าจ้างโรงงาน Freeport LNG ในเท็กซัสที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งจะเพิ่มก๊าซประมาณ 200 ล้านลูกบาศก์ฟุตสู่ตลาดผ่านข้อตกลงการรับซื้อกิจการกับ Linde

“เราคาดว่าความผันผวนของราคาจะยังคงดำเนินต่อไป โดยราคาไม่เปลี่ยนแปลงในสัญญาที่มีอยู่ แต่ราคาที่อ่อนลงสำหรับสัญญาใหม่และธุรกิจต่ออายุ” Kornbluth กล่าวเสริม

แม้จะมีอุปทานใหม่ตลาดฮีเลียมยังคงเปราะบางและเสี่ยงต่อการถูกคว่ำบาตร ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการหยุดทำงานของโรงงาน