Heliumaanbod: stabiliteit of een nieuwe zeepbel?

Een twee jaarheliumEr is officieel een einde gekomen aan het tekort, maar de stabiliteit van de markt blijft in het geding omdat het aanbod onzeker blijft.

Phil Kornbluth zei: "Helium tekort 4.0 is voorbij. Het is niet zo dat er misschien een einde aan komt, maar dat het al voorbij is."

Een golf van binnenhelium leveringen tot begin 2024 heeft het gemakkelijker gemaakt om nieuwe voorraad te krijgen. Gazprom vergroot het mondiale aanbod door ongeveer 50 containers van 11.000 gallon per maand toe te voegen, een stijging van 10%. Belangrijkleveranciers van heliumhebben ook hun toewijzingen beëindigd.

Kornbluth merkte op dat de vraag naarhelium in de productie van halfgeleiders begint te herstellen, maar ligt nog steeds onder het niveau van 2022. "Sommige markten hebben een overaanbod, vooral China, waar een instroom van goedkoop Russisch aanbod en een zwakke vraag naar elektronica marktontwrichtingen heeft veroorzaakt." Hoewel China de op een na grootste markt is, is het momenteel de minst winstgevende.

Contractprijzen voor helium ervaren ‘tegenstromen’. De prijzen voor nieuwe contracten en verlengingen zijn gedaald, terwijl de bestaande contractprijzen nog steeds op een historisch hoog niveau liggen, waarbij de prijzen stijgen als gevolg van de kostendruk waarmee grote leveranciers worden geconfronteerd.

Redenen voor het tekort

Na 16 jaar van frequente tekorten werd verwacht dat 2022 het jaar zou zijn waarin dehelium marktuiteindelijk overgegaan op een ruim aanbod met de opening van Gazproms fabriek in Amoer, maar een reeks onverwachte gebeurtenissen zoals explosies, branden en stroomstoringen hebben het herstel ernstig belemmerd.

"Na een korte opstart van de Amoer-fabriek hebben een brand in oktober 2021 en een ernstige explosie in januari 2022 de introductie van de Amoer-fabriek op de markt vertraagd tot december 2023."

BLM kreeg tussen januari en juni 2022 ook te maken met een grote stroomstoring, waardoor het marktaanbod met ongeveer 15% afnam.

Deze factoren, gecombineerd met een aantal andere verstoringen van het aanbod die zich tegelijkertijd voordeden, leidden tot het tekort.

Vooruitzichten voor 2024

Kornbluth zei dat het aanbod in 2024 ruim zal blijven, afhankelijk van de prestaties van de Russische Amur-fabriek. “Amur zal naar verwachting 500 miljoen tot 600 miljoen kubieke voet (MMCF) aan de markt leveren. Amoer is nog relatief nieuw, dus we moeten kijken of ze betrouwbaar kunnen produceren.”

Nieuwe EU-sancties zouden de markt kunnen ontwrichten door het aanbod van Amoer-gas te beperken. Er wordt echter verwacht dat de markt een impuls zal krijgen door de toegenomen vraag naar elektronica en de aanstaande ingebruikname van de Freeport LNG-faciliteit in Texas, die ongeveer 200 miljoen kubieke voet gas aan de markt zal toevoegen via een afnameovereenkomst met Linde.

“We verwachten dat de prijsvolatiliteit zal aanhouden, met ongewijzigde prijzen voor bestaande contracten, maar zachtere prijzen voor nieuwe contracten en verlengingsactiviteiten”, voegde Kornbluth toe.

Ondanks het nieuwe aanbodde heliummarktblijft kwetsbaar en kwetsbaar voor sancties, geopolitieke risico's en fabrieksuitval.